Exemple de gearing

Les exigences éventuelles des prêteurs pour contrer ce problème sont l`utilisation de clauses restrictives interdisant le paiement de dividendes, la force des flux de trésorerie excédentaires dans le remboursement de la dette, les restrictions sur les utilisations alternatives de l`argent comptant, et une obligation pour les investisseurs de mettre plus d`équité dans l`entreprise. Les entreprises ayant des calculs de ratio d`engrenage inférieurs ont plus d`équité pour se fonder sur le financement nécessaire. Cela n`indique pas qu`une entreprise est en mauvaise condition financière. Lorsqu`il est utilisé comme un calcul autonome, le ratio d`engrenage peut ne pas signifier beaucoup de par rapport à quand il est mesuré par rapport à une autre entreprise. Pour calculer les ratios, il suffit de brancher l`information de l`état financier d`une société dans l`équation du ratio. En tant que calcul unique, les ratios d`engrenage peuvent ne pas donner de sens réel. En outre, les entreprises dans des situations monopolistiques opèrent souvent avec des ratios d`engrenage plus élevés, que leur position de marketing stratégique les met à un risque plus faible de défaut. C`est parce que l`entreprise doit continuer à servir ses dettes et à payer des intérêts à ses prêteurs, même lorsque l`économie est confrontée à un ralentissement. Toutefois, les entreprises monopolistiques comme les entreprises d`électricité et d`énergie opèrent souvent avec des niveaux de dette plus élevés en raison de leur position forte de l`industrie, et les prêteurs seraient volontiers prêter à eux.

Notons également que les gains en capital attendus devraient dépasser les pertes totales encourues par l`investisseur pendant la période de détention. Par exemple, une société peut avoir un ratio d`endettement de 0. Les ratios servent d`indicateurs concernant le niveau de risque associé à une entreprise donnée. Il décrit les avantages et les risques de différents niveaux de levier financier, et fournit des conseils étape par étape sur la façon de calculer le ratio d`engrenage. Par exemple, les sociétés de capitaux privés utilisent souvent des fonds empruntés pour financer une grande partie de chacune de leurs acquisitions d`entreprises. Vous trouverez ci-dessous une capture d`écran du cours de modélisation de rachat à effet de levier (LBO) de la FCI, dans lequel une société de capital-investissement utilise un effet de levier significatif (gearing) pour améliorer le taux de rendement interne (IRR) taux de rendement interne (IRR) le taux de rendement interne (IRR) est la réduction qui fixe la valeur actualisée nette d`un investissement égal à zéro. En réarrangeant l`équation comptable originale, nous obtenons des actionnaires capitaux propres = actifs – passifs pour financer ses opérations. Les entités réglementées ont généralement des ratios d`engrenage plus élevés, car ils sont en mesure d`opérer avec des niveaux de dette plus élevés. Les deux méthodes de levier est élevé, et donc, sensibles à tout ralentissement qui se produisent dans l`économie.

Des rapports d`engrenage plus élevés indiquent qu`une entreprise a un plus haut niveau de levier financier et est plus vulnérable aux ralentis de l`économie et du cycle économique. Ces industries ayant des besoins en actifs fixes importants et continus ont généralement des ratios d`engrenage élevés. Cela pourrait inclure les entreprises de certains secteurs agricoles ainsi que celles qui sont liées à la fluctuation des demandes saisonnières, comme les jardineries. En l`absence de financement par emprunt, les entreprises peuvent être incapables de financer la plupart de leurs opérations et de payer les coûts internes. Le ratio d`endettement, également connu sous le nom ratio de levier financier et ratio de capitalisation, est la proportion de la dette d`une société à ses capitaux propres: celui qui porte un taux fixe de dividende ou d`intérêts, et ce qui ne porte pas un taux fixe de dividende ou d`intérêt. En outre, les ententes de prêt peuvent obliger les entreprises à opérer avec des lignes directrices spécifiées concernant les calculs acceptables du ratio d`engrenage.